Прибыль "Интер РАО" по МСФО может снизиться в 4 квартале 2020 года

Прибыль "Интер РАО" по МСФО может снизиться в 4 квартале 2020 года

Расчетная прибыль "Интер РАО" от продаж по РСБУ в 4К20 г по различным сегментам деятельности "Интер РАО" показала разнонаправленную динамику с ростом в сегменте электрогенерации и снижением в других ключевых сегментах (теплогенерация, сбыт, головная компания). В целом мы полагаем, что результаты по РСБУ указывают на вероятность того, что консолидированные показатели прибыльности "Интер РАО" по МСФО могут также показать умеренное снижение в 4К20.

В то же время мы продолжаем рассматривать "Интер РАО" как фундаментально привлекательную историю на горизонте 12 месяцев. Мы считаем, что способность компании генерировать сильный свободный денежный поток в совокупности с накопленными денежными средствами (объем которых приближается к 50% от рыночной капитализации компании) должна транслироваться в привлекательную дивидендную доходность в среднесрочной перспективе.