На информационном ресурсе применяются рекомендательные технологии (информационные технологии предоставления информации на основе сбора, систематизации и анализа сведений, относящихся к предпочтениям пользователей сети "Интернет", находящихся на территории Российской Федерации)

Finam

3 763 подписчика

Свежие комментарии

  • Владимир Козлов
    Вывод - значит в США всё не так уж всё плохо, как нам пытаются представить.Лучше ожиданий. В...
  • Лариса Поплавская
    Эта статья говорит о бессилии  Росии, что-либо сделать в сложившейся ситуации. На нас наплевали растерли.  Они видите...В ближайшее время...
  • петр кузнецов
    опять с протянутой рукой,может надо начинать думать как самим решать вопросы с оплатой дело то долгое....Россия призвала З...

Реструктуризация бизнеса - умеренно позитивный фактор для инвестиционного кейса "РУСАЛа"

Реструктуризация бизнеса - умеренно позитивный фактор для инвестиционного кейса "РУСАЛа"

"РУСАЛ" рассматривает возможность выделения активов с высоким углеродным следом с целью повышения стоимости бизнеса, для чего планируется создание двух предприятий, реализующих различные стратегии.

Акции новой компании предполагается распределить на пропорциональной основе между нынешними акционерами UC Rusal - а, следовательно, ни оценка стоимости, ни распределение между двумя компаниями долговой нагрузки (и доли "Норникеля") не имеют особого значения.

Куда важнее потенциал создания стоимости, который, на наш взгляд, у этой сделки весьма значителен.

"Зеленый" алюминий с низким углеродным следом можно реализовать с премией к котировкам LME и потенциально избежать эконалогов ЕС, а ESG-ориентированный дивизион может торговаться с более высокими мультипликаторами, чем группа "РУСАЛ". Поэтому, на наш взгляд, потенциальная реструктуризация бизнеса - умеренно позитивный фактор для инвестиционного кейса "РУСАЛа" в долгосрочной перспективе. Мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по бумаге.

 

Ссылка на первоисточник
наверх