Акции "Северстали" торгуются с дисконтом 16% к бумагам НЛМК

Акции "Северстали" торгуются с дисконтом 16% к бумагам НЛМК

Несмотря на сезонный спад производства в 4 квартале 2019 года, годовые показатели соответствуют прогнозам компании. Финансовые результаты за год будут объявлены 31 января.

Мы подтверждаем позитивную оценку по "Северстали", принимая во внимание привлекательную вертикально-интегрированную бизнес-модель компании и гибкость поставок.

"Северсталь" торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2020П 5.7x, т.е. с дисконтом 16% к НЛМК (6.8x).