Распродажи на российском рынке продолжатся

Распродажи на российском рынке продолжатся

Российский фондовый рынок начал неделю уверенным снижением, следуя примерку стерших братьев. Внешний фон играет в пользу "медведей". Сильное давление на все рынки оказывает сложная эпидемиологическая ситуация в мире.

Давление на настроения европейских рынков оказывает стремительное распространение нового штамма "Дельта" коронавируса, что ставит под сомнение перспективы восстановления экономики.

И это на фоне возвращения Великобритании к привычной жизни, Англия снимает ограничения, отменяя ношение масок, снимая запреты на соблюдение дистанции и открывая кафе и бары. Влияние на настроения инвесторов оказывают и тяжелые погодные условия, приведшие к затоплениям в Германии, Бельгии, Австрии и Швейцарии.

На фоне опасения дальнейшего распространения штамма "Дельта" слабость показывают и фьючерсы на американские индексы. Осложнение ситуации приводит к снижению аппетита к рисковым активам.

В итоге, к 14:45 мск индекс МосБиржи просел на 1,7% - до 3706,41 пунктов, индекс РТС ослаб на 2,4% - до 1564,08 пунктов.

Аутсайдерами стали "префы" "Сургутнефтегаза" (-14,88%), торгующиеся сегодня уже без дивидендов.

На отрицательной стороне торгуются и бумаги горно-металлургических компании: НЛМК (-2,7%), ММК (-1,7%), "РУСАЛ" (-1,3%), "Норникель" (-0,9%), "Северсталь" (-0,5%). Бумаги этого сектора испытывают давление из-за грядущих пошлин. Плюс к этому, просадка акций "РУСАЛа" вызвана решением совета директоров компании отложить до 12 августа вынесение рекомендации по дивидендам за первое полугодия 2021 года.

На отрицательной стороне торгуют и бумаги "Мечела" (ап-5%, ао-4%), "РусАгро" (--3,2%), "Группы ЛСР" (-3,2%), ТГК-1 (-3,1%), "Юнипро" (-3%), "Татнефти" (ао-3%). Растут сегодня акции "Группы ПИК" (+0,5%), "АЛРОСА" (+0,1%).

В плюс вышли бумаги "ФосАгро" (+0,6%). Как отмечает Александр Осин, аналитик "Фридом Финанс", стабильный спрос на производителей удобрений, чей бизнес тесно связан с ситуацией в АПК, подтверждает сохранение на рынке позитивных средне- и долгосрочных ожиданий в отношении перспектив широкого товарного сегмента. "Фосагро" заморозит цены на минеральные удобрения собственного производства на текущем июльском уровне до завершения осенних полевых работ - до 1 ноября 2021 года. 23 июня об аналогичном решении уже объявили "Уралхим" и "Уралкалий".

Добавляет негатива и сильная просадка нефтяных цен. Воскресная встреча ОПЕК+ завершилась решением об увеличении добычи нефти на 400 тысяч баррелей в сутки с августа и до конца текущего года. Новое соглашение учитывает пожелания ОАЭ по увеличению базовой квоты на добычу с 3,2 до 3,5 млн баррелей в сутки. Пересмотр базового уровня квот получили и другие страны, в том числе Россия и Саудовская Аравия - на 500 тысяч баррелей в сутки каждая. К настоящему моменту нефть марки Brent стоит $71,28 за баррель, "бочка" нефти марки Light оценивается в $69,11.

Слабость показывает и курс рубля, следуя за динамикой нефти. В ближайшее время поддерживать курс российской валюты будет налоговый период, компании экспортеры будут конвертировать валютную выручку в рубли. Главными событиями недели будут заседания ЕЦБ и ЦБ РФ по денежно-кредитной политике. Аналитики прогнозируют повышение ключевой ставки на 100 б.п. - до 6,5%. Инфляция в России остается высокой, а риторика российского регулятора по-прежнему крайне жесткая, но в случае столь существенного повышения ставки риторика может быть немного смягчена. Сегодня доллар укрепляется до 74,62 рублей, европейская валюта дорожает до 87,88 рублей.

Снижение российских фондовых индексов носит внушительный характер, у "быков" сегодня не получится сопротивляться нисходящей динамике даже в случае появлении сильного позитива. Тем не менее, как отмечает начальник аналитического отдела ИК "РУСС-ИНВЕСТ" Дмитрий Беденков, рублевый индекс остается в рамках восходящего годового торгового канала, образовавшегося с марта 2020 года. Главные факторы риска остаются прежние -переоцененность акций, распространение дельта-штамма и рост инфляции, которая может привести к прекращению покупок ипотечных облигаций со стороны ФРС США.