Бумаги "Норникеля" сохраняют долгосрочную привлекательность

Бумаги "Норникеля" сохраняют долгосрочную привлекательность

Мы оцениваем данную новость как нейтральную. Снижение операционных результатов было связано в первую очередь с временной приостановкой рудников "Октябрьский" и "Таймырский", а также Норильской обогатительной фабрики (НОФ) вследствие февральской аварии.

Что касается планов НорНикеля, то ранее вследствие аварии ожидалось снижение производства никеля на 35 тыс. т. (-15% к ранее утвержденному прогнозу), меди - на 65 тыс. т. (-16%), МПГ -на 22 т. (-20%).

В соответствии с актуализированной оценкой, компания потеряет около 30 тыс. т. никеля, 55 тыс. т. меди, 340 тыс. унций палладия и 33 тыс. унций платины. Скорректированный прогноз указывает на то, что последствия аварии, по нашей оценке, могут стоить компании около 3% выручки.

С учетом благоприятной рыночной конъюнктуры и устойчивости бизнеса ГМК, мы считаем, что снижение производственных показателей в т.г. окажет минимальный негативный эффект на финансовый результат компании. На наш взгляд, акции НорНикеля сохраняют долгосрочную привлекательность.