"АЛРОСА" надеется на возвращение стоимости алмазов на докризисные уровни
В целом "АЛРОСА" представила хорошие результаты, которые оказались выше наших оценок по линии FCF, что предполагает, что компания может выплатить дивиденды 10.7 руб. на акцию за 2020, обеспечивающие доходность 10.4% (исходя из коэффициента 100% FCF).
Рынок постепенно восстанавливается, что подтверждается ранее раскрытыми компанией данными по продажам алмазов, которые показали рост по итогам месяца. Компания надеется, что к концу 1К21 цены алмазов вернутся на докризисные уровни. Мы подтверждаем наш рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по "АЛРОСА", считая ее справедливо оцененной по форвардному консенсус-мультипликатору EV/EBITDA 6.2x против ее собственного 5-летнего значения 5.4x.
Свежие комментарии