Рост энергопотребления и техприсоединения обеспечат леверидж "ФСК ЕЭС"
Мы подтверждаем рекомендацию "покупать" по акциям "ФСК ЕЭС" и повышаем целевую цену до 27 коп. на конец 2022 года.
Мы выделяем следующие факторы. Во-первых, сейчас идет оживление энергорынка на фоне переоткрытия экономики и более холодной погоды. Энергопотребление с начала года выросло на 5% и, вероятно, рынок восстановится раньше, чем многие того ожидали.
Мы ожидаем, что отчет по МСФО за 1 квартал отразит эти тенденции, и мы увидим повышение операционной рентабельности. Уже вышедший отчет по РСБУ подтвердил нашу гипотезу о восстановлении доходов. Выручка от передачи электроэнергии выросла на 6,2% г/г, а операционная прибыль повысилась на 14%.
Свежие комментарии