Риски не мешают банковскому сектору зарабатывать

Риски не мешают банковскому сектору зарабатывать

Аналитики «Финама» подготовили стратегию по банковскому сектору, в которой представили прогнозы и рекомендации.

Минувший квартал оказался весьма успешным для банков США, несмотря на риски для американской и мировой экономики, связанные с торговой политикой администрации Дональда Трампа и геополитическими потрясениями.

Так, суммарная чистая прибыль 10 крупнейших кредиторов страны (JPMorgan, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Morgan Stanley, Goldman Sachs, US Bancorp, Truist Financial, PNC Financial Services и Capital One Financial), на которых приходится свыше 60% прибыли и активов банковского сектора Штатов, в июле-сентябре 2025 года, по нашей оценке, подскочила на 21,5% (г/г) до $49,4 млрд и оказалась максимальной со II квартала 2021 года. При этом руководители банков в ходе пресс-конференций отметили сохраняющуюся на достаточно высоком уровне экономическую активность и устойчивость потребительских расходов в стране. Отметим также, что большинству указанных банков удалось превзойти консенсус-прогнозы по EPS, что оказало заметную поддержку их акциям после публикации отчетностей.

Сравнение динамики банковского сектора ведущих стран с широким рынком

Источники: Reuters, данные Московской биржи

Несмотря на сложную операционную среду, связанную с ослаблением экономической конъюнктуры в РФ, а также заметным торможением кредитования из-за высоких процентных ставок и регуляторных мер ЦБ, российский банковский сектор продолжает развиваться. Так, суммарная чистая прибыль отечественных банков за первые 9 месяцев 2025 года составила значительные 2,7 трлн руб.

и оказалась примерно на уровне того же периода прошлого года. Объем работающих активов кредиторов заметно вырос за последний год, что позволяет им продолжать генерировать неплохие доходы по основным направлениям деятельности.

На фоне мягкой монетарной политики китайского ЦБ и сохраняющихся сложностей в экономике КНР динамика основных финансовых показателей банковского сектора страны в 2025 году выглядит довольно слабо. Мы с осторожным оптимизмом оцениваем долгосрочные перспективы банковского сектора КНР. Согласно официальным данным, ВВП Поднебесной в III квартале 2025 года увеличился на 4,8% (г/г), причем темпы роста оказались самыми низкими в этом году, замедлившись с 5,2% (г/г) во II квартале и 5,4% (г/г) в I квартале. Тем не менее мы полагаем, что поставленная властями цель по экономическому росту в 2025 году на 5% будет достигнута. Этому будут способствовать дальнейшая переориентация торговых потоков Китая в условиях торговой напряженности с Штатами и наращивание экспорта в страны АСЕАН, ЕС, Австралию и Южную Корею, а также расширение мер по поддержке внутреннего потребления, в частности, запуск с 1 сентября программы субсидирования ставок по потребительским кредитам.

У клиентов со статусом «квала» появилась возможность совершать сделки на биржах Шанхая (SSE) и Шеньчженя (SZSE) — крупнейших торговых площадках континентального Китая, а также на Гонконгской бирже (HKEX). Доступны более 370 инструментов, среди которых акции ведущих китайских компаний и бумаги фондов. Сделки проходят в юанях (CNY) и гонконгских долларах (HKD). Для торговли понадобится счет «Сегрегированный Global». Покупка и продажа доступны в FinamTrade и других торговых системах .

* Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 10.11.2025.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками .