Растущий тренд в индексе РТС остается, но усиливается вероятность коррекционного движения

Растущий тренд в индексе РТС остается, но усиливается вероятность коррекционного движения

Обзор фондовых рынков. В начале новой недели инвесторы продолжают бороться с опасениями по поводу инфляции на фоне резкого роста дефицита энергии, который приводит к дальнейшему сокращению производства и повышению доходности облигаций.

В то же время восстановление экономики остается неоднородным, а центральные банки постепенно приближаются к сокращению стимулов.

Доходность десятилетних казначейских облигаций снова выросла до 1,6%. Цена на нефть марки Brent приблизилась к 86 долл./барр.

Управляющий Банка Англии Эндрю Бейли сказал, что центральному банку "придется действовать", чтобы обуздать инфляционные силы и предупредить более высокие цены на энергоносители.

Одновременно отметим, что начавшийся сезон отчетности в США пока оправдывает ожидания аналитиков на дальнейший рост прибыли американских компаний. Отчитавшийся в прошедший четверг инвестиционный банк Morgan Stanley показал положительную динамику, опережающую ожидания как по общей массе прибыли, так и по прибыли на одну акцию, тем самым поддержав позитивный тренд по финансовому сектору, заданный ранее отчитавшимися JPMorgan и Bank of America.

Данная динамика позволяет надеяться на реализацию ожиданий аналитиков более чем на 30-процентный рост прибыли американских компаний в текущем отчетном периоде, что может стать сильным драйвером роста американского фондового рынка, несмотря на усиливающийся негатив, связанный с ростом инфляционных ожиданий.

С точки зрения теханализа ситуация выглядит следующим образом:

S&P

Значения индекса находятся в зоне покупок, у верхней границы торгового коридора. Мы не исключаем вероятность коррекции в рамках торгового коридора, но наиболее вероятно, на наш взгляд, продолжение растущего движения, как минимум до предыдущих максимумов начала сентября. Апсайд от текущего уровня мы оцениваем в пределах 3% в период ближайшего месяца.

РТС

Индекс РТС находится вблизи своих исторических максимумов, из-за роста котировок основополагающих компаний индекса, связанных с ростом цен на энергоносители. Свечная формация в виде наличия свечей с маленьким телом и одновременное сужение волатильности рынка в рамках канала Боллинджера могут свидетельствовать о неуверенности инвесторов в дальнейшем продолжении ралли.

Растущий тренд остается, но, на наш взгляд, достаточно велика вероятность коррекционного движения, 1-й значимый уровень поддержки, на котором целесообразно рассматривать возможность формирования длинных позиций, - 1845.

На текущем уровне может быть целесообразным рассмотреть формирование длинных позиций в акциях металлургов, как в черной металлургии, так и в цветной.

Китай

На фоне негативной статистики по темпам роста экономики Китая наблюдалось падение фондовых индексов после роста их на прошедшей неделе. Перспективы дальнейшего движения индексов пока непонятны: с одной стороны - значения индексов у значимого уровня поддержки, с другой - пока разворотная формация в среднесрочной перспективе не образовалась. По нашему мнению, оптимальным в данной ситуации было бы нахождение вне рынка, а в случае образования разворотной формации вверх - присоединиться к рынку.

Источник