Выручка и прибыль Check Point за 3 квартал вновь превзошли ожидания

Выручка и прибыль Check Point за 3 квартал вновь превзошли ожидания

Check Point Software Technologies, одна из ведущих мировых компаний в области IT-безопасности, представила неплохой финансовый отчет за 3 квартал 2022 года. Выручка увеличилась на 8,2% (г/г) до $577,6 млн на фоне сохраняющегося значительного спроса на решения компании и превзошла консенсус-прогноз на уровне $572 млн.

Позитивным фактором остается опережающий рост поступлений от подписки – на 13,4% до $215,5 млн, чему способствовал существенный подъем продаж решений для защиты от кибератак семейств CloudGuard, Harmony, а также ряда других продуктов. В результате доля подписки в общей выручке повысилась до 37,3% по сравнению с 35,6% год назад.

Географически Северная и Южная Америка обеспечила 44% выручки, регион EMEA ? 43% выручки, а оставшиеся 13% были получены в странах Азиатско-Тихоокеанского региона.

Характерной особенностью Check Point, выгодно отличающей компанию от конкурентов, являются очень высокие показатели прибыльности. Скорректированный показатель EBITDA в III квартале увеличился лишь на 1% до $268,8 млн на фоне опережающего роста стоимости полупроводниковых компонентов, а также увеличения расходов на маркетинг и R&D, при этом рентабельность по EBITDA на уровне 46,5% остается самой высокой в отрасли. Скорректированная прибыль на акцию повысилась на 7,3%, до $1,77, и на 10 центов опередила среднюю оценку аналитиков.

Среди сильных сторон Check Point стоит также выделить хороший баланс ? по состоянию на конец отчетного периода на счетах компании находилось $3,59 млрд денежных средств и инвестиций в рыночные ценные бумаги при нулевом долге.

Это в сочетании со способностью генерировать неплохие денежные потоки позволяет Check Point направлять значительные средства на выплаты акционерам. В частности, в III квартале компания выкупила с рынка 2,7 млн собственных акций за $325 млн.

Check Point: основные финпоказатели за III квартал и 9 месяцев 2022 г. (млн $)

3К22

3К21

Изменение

9М22

9М21

Изменение

Выручка

577,6

534,0

8,2%

1 691,4

1 567,7

7,9%

Скорр. EBITDA

268,8

266,1

1,0%

766,6

779,7

-1,7%

Скорр. чистая прибыль

221,0

219,8

0,5%

633,9

647,9

-2,2%

Скорр. EPS, $

1,77

1,65

7,3%

4,94

4,82

2,5%

Операционный денежный поток

211,7

263,5

-19,7%

850,0

888,8

-4,4%

Рентабельность по EBITDA

46,5%

49,8%

-3,3 п.п.

45,3%

49,7%

-4,4 п.п.

Рентабельность по чистой прибыли

38,3%

41,2%

-2,9 п.п.

37,5%

41,3%

-3,8 п.п.

Источник: данные компании

Руководство Check Point несколько скорректировало свои прогнозы на весь 2022 год. В компании теперь ожидают годовую выручку в диапазоне $2,299-2,349 млрд против прежней оценки $2,2-2,375 млрд, а прогноз по скорректированному показателю EPS был сужен до $7,2-7,4 с $6,9-7,5. По оценкам компании, в последние недели в мире выявляется на 28% больше кибератак еженедельно, чем год назад, и это будет способствовать сохранению высокого спроса на продукты и решения компании в предстоящие месяцы. Однако строить прогнозы на следующий год, по словам главы Check Point Гила Шведа, пока преждевременно, учитывая повышенную макроэкономическую неопределенность в мире.

Мы планируем в ближайшее время обновить модель оценки Check Point, а также целевую цену и рейтинг для акций компании.

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками