Дивдоходность по акциям "Роснефти" за первое полугодие может составить около 3,1%

Дивдоходность по акциям "Роснефти" за первое полугодие может составить около 3,1%

"Роснефть" опубликует свои финансовые результаты за 2К21 по МСФО в пятницу (13 августа). Мы ожидаем, что выручка увеличится до 2 079 млрд руб. (+20% кв/кв), отражая рост цен на нефть (Urals подорожала на 10% кв/кв за квартал в рублевом эквиваленте), а также рост добычи нефти (+3,2% кв/кв, по нашим оценкам) после смягчения ограничений ОПЕК+, но будет частично нивелирована эффектом от продажи малорентабельных активов.

В 1К21 EBITDA восстанавливалась несколько медленнее, чем у аналогов, и мы ожидаем более сильную динамику во 2К21 и рост показателя на 24% кв/кв, до 551 млрд руб. Рентабельность EBITDA, по нашим оценкам, увеличится до 27% (против 26% в 1К21). Мы ожидаем рост чистой прибыли на 46% кв/кв до 218 млрд руб. С учетом наших оценок прибыли за 2К21 и исходя из коэффициента выплаты 50% от скорректированной чистой прибыли, дивидендная доходность за 1П21 может составить порядка 3,1%.

Во время телеконференции мы сконцентрируемся на прогнозах на 2021, планах роста добычи после смягчения ограничений ОПЕК+, новостях по проекту "Восток Ойл", а также любых деталях по недавней продаже 5% в проекте "Восток Ойл" консорциуму Vitol S.A. и Mercantile &Maritime Energy.