"Северсталь" - фаворит в российском стальном секторе

"Северсталь" - фаворит в российском стальном секторе

EBITDA "Северстали" оказалась на 2% выше наших оценок и на 4% выше консенсуса. Нас впечатлила необычная для стальной отрасли высокая прибыльность (свыше 40% по рентабельности EBITDA), также мы ожидали, что промежуточные дивиденды будут несколько ниже - 29 руб.

на акцию вместо объявленных 36 руб. на акцию.

Мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по "Северстали" - нашему фавориту в российском стальном секторе. Она торгуется с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2021П 4.8x против 5.7x у НЛМК.