Рынок РФ может начать день без значительных изменений
Внешний фон утром четверга складывается для российского рынка умеренно позитивным. Нефть прибавляет в пределах 1%. Индексы США накануне завершили торги небольшим ростом, сегодня фьючерсы на них находятся в минусе. Азия преимущественно в "зеленой" зоне.
Вместе с тем, негативным фактором продолжают оставаться санкционные риски.Предыдущий день рынок РФ завершил падением под давлением геополитической напряженности. Индекс МосБиржи по итогам дня опустился на 2,57%, до 3773,61 пункта, РТС уменьшился на 2,09%, до 1612,73 пункта.
Инвесторы продолжают опасаться санкций США после того, как встреча Владимира Путина и Джо Байдена не принесла разрядки. В наибольшей степени это сказывается на финансовом секторе, в том числе "обычка" "Сбербанка" потеряла вчера 5,2%, "префы" - 3,6%, бумаги ВТБ - 2,9%, TCS - 4,9%. Также в аутсайдерах были бумаги VK (-6,03%), обыкновенные акции "Мечела" (-6,6%). В плюсе был ММК (+0,9%).
Руководитель департамента инвестиционного анализа и обучения ИГ "УНИВЕР Капитал" Андрей Верников объясняет коррекцию на российском рынке в последний месяц "возвращением к нормальности".
"За последний месяц котировки обыкновенных акций "Сбербанка" снизились на 14%, акции "Магнита" на 14%. Многие инвесторы не понимают, что происходит. Происходит возвращение к нормальности. Рост фондового рынка два года почти без коррекций для нашего фондового рынка не характерен. Характерно размашистое боковое движение. К такой нормальности мы скоро придём.
Эта нормальность диктует забыть о стратегии "купил и держи". Если кто-то, как Джордж Сорос, умеет прогнозировать макроэкономические тенденции, он может купить и держать какой-то актив годами. Такие люди и снимут все сливки с фондового рынка, но таких инвесторов единицы в мире", - рассуждает эксперт.Г-н Верников отмечает, что его тревожит не геополитика, а заседание ФРС США 15 декабря. "Планируемое ужесточение политики денежными властями США - это негатив для сырьевых и развивающихся рынков. И без ужесточения индекс развивающихся рынков от MSCI (EEM) с июня этого года находится в понижательном коридоре. После того, как ФРС США начнет поднимать ставку, выйти из него наверх ему будет сложно", - опасается эксперт.
Ведущий аналитик отдела глобальных исследований "Открытие Инвестиции" Олег Сыроваткин более оптимистичен. По его мнению, Россия и Запад могут продолжить отдаляться друг от друга, однако в экономическом плане они (как минимум на ближайшие годы) обойтись друг без друга вряд ли смогут. Поэтому высокие цены на сырье создают предпосылки для опережающего роста российских активов в средне- и долгосрочной перспективах, считает эксперт.
"В следующую пятницу состоится заседание Банка России, на котором регулятор вполне может поднять ключевую ставку на 1%, до 8,5%, что может оказаться краткосрочным негативом для рынка акций РФ. За два дня до этого (15 декабря) ФРС может объявить об ускорении темпов сворачивания программы покупки активов, однако это событие, вероятно, уже полностью учтено в ценах, поэтому здесь можно ждать только приятных сюрпризов. Таковые могут произойти, если в ближайшую неделю выяснится, что омикрон все же представляет большую угрозу, чем полагает рынок", - говорит г-н Сыроваткин.
Рубль в четверг утром выглядит крепко, прибавляя 7 копеек к доллару, до 73,52, и 13 копеек к евро, до 83,29. Положительным фактором для него выступают ожидания значительного повышения ставки ЦБ РФ на следующей неделе на фоне высокой инфляции.
По мнению г-на Сыроваткина, внешний фон остается весьма благоприятным для рубля, однако к настоящему моменту российская валюта отыграла лишь около трети недавнего снижения против доллара. "Недооцененность рубля очевидна, и в ближайшей перспективе он может продолжить корректироваться по направлению к отметке 72 за доллар. По нашему прогнозу, средняя цена доллар/рубля и евро/рубля в 2022 году составит 68,6 и 77,79 соответственно", - говорит эксперт.
Американские индексы накануне завершили день небольшим повышением, наибольший рост показал NASDAQ (+0,6%). Сегодня фьючерс на них пока что в "красной" зоне. Положительным фактором выступает ослабление опасений относительно штамма коронавируса "омикрон", однако в целом инвесторы пока сохраняют осторожность в преддверии предстоящего 15 декабря заседания ФРС, от которого ожидают больше определенности относительно перспектив ужесточения ДКП регулятора.
Нефть с начала декабря преимущественно растет, частично отыгрывая обвал, произошедший в конце ноября на фоне информации о появлении штамма "омикрон". С тех пор страхи относительно этого штамма несколько уменьшились, что играет на руку цене нефти. Накануне вечером Минэнерго США выпустило данные по запасам сырья в стране - за неделю они снизились на 0,240 миллиона баррелей при ожидавшемся уменьшении на 1,705 миллиона. Это, однако, не мешает нефти дорожать на 0,6-0,8% утром четверга. Цена барреля Brent находится в районе 76,3 доллара за баррель, WTI - 72,9 доллара.
Относительно событий на российском рынке старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал" Виталий Манжос обращает внимание на распродажи в бумагах "Сбербанка". "По-видимому, они связаны с опасениями ужесточения внешнего санкционного режима в отношении РФ. Подразумевается, что на этот раз может пострадать российский финансовый сектор", - говорит эксперт.
Также он отмечает, что бумаги TCS-гдр продолжают демонстрировать повышенную волатильность. "На этот раз указанные расписки подверглись усиленным распродажам с присущим им размахом. В качестве среднесрочной технической цели и поддержки для этих бумаг просматривается "круглый" ценовой уровень 6000 руб.", - добавляет г-н Манжос.
Кроме того, он указывает, что в отраслевом разрезе лучше падающего рынка выглядели отдельные представители металлургического сектора: ГМК "Норильский никель", ММК, НЛМК, "Северсталь".
"По-видимому, участники торгов предпочитают придержать в портфелях бумаги экспортеров металлов. В случае ухудшения внешнеполитического фона и возможного продолжения среднесрочной тенденции к ослаблению курса рубля указанные акции могут оказаться более устойчивыми в сравнении с представителями иных секторов. К слову, акции "Норникеля" сейчас находятся на достаточно привлекательном уровне для покупки на долгосрочную перспективу. В них уже сполна отыгран весь негатив, связанный с крупными экологическими претензиями к эмитенту и с подтоплением двух его рудников. В случае относительной разрядки внешнеполитических санкционных рисков эти бумаги могут стать интересными и на среднесрочную перспективу", - говорит г-н Манжос.
В целом внешний фон не создает условий для выраженного движения российского рынка в начале дня. Из корпоративных событий сегодня внеочередные общие собрания акционеров проведут "Мосэнерго", "Русская Аквакультура". Акции "Фортума" торгуются последний день с дивидендами. Состоятся заседания советов директоров "Транснефти", "Мосбиржи" и "Башнефти".
Свежие комментарии