Бизнес и финансы

Индексу МосБиржи предстоит борьба за уровень 4000 пунктов

Прошедшая пятница оказалась прорывным днем для российского рынка: индекс МосБиржи сумел впервые преодолеть уровень в 4000 пунктов. По итогам торгового дня он прибавил 0,27%, до 4001,6, а индекс РТС - 0,44%, до 1734,16.

В понедельник утром внешний фон для рынка РФ складывается смешанным, что ставит под вопрос возможности биржевых индикаторов к дальнейшему росту.

Новости СМИ2

Давление может оказать нефть, которая снижается в стоимости более чем на 1%. Европейские индексы завершили последнюю торговую сессию в минусе, американские - разнонаправленно, с незначительными изменениями, фьючерсы на них сегодня также не демонстрируют выраженной динамики. Позитив при этом приходит со стороны азиатских площадок, которые пребывают преимущественно в "зеленой" зоне, причем японский индекс Nikkei 225 и китайский CSI 300 прибавляют почти по 2%.

В США при этом в понедельник празднуется День труда и биржи работать не будут, кроме того, сегодня не ожидается публикации важной макроэкономической статистики. Эти факторы повышают значимость динамики нефти и внутренних новостей для формирования настроений российских инвесторов.

Рубль в понедельник утром выглядит слабо, теряя 19 копеек к доллару, до 72,91, и 18 копеек к евро, до 86,58. При этом на прошлой неделе доллар дешевел, а рубль показал укрепление на 0,4%. Как отмечает главный аналитик "Промсвязьбанка" Егор Жильников, удорожание рубля происходило на фоне улучшения мировой конъюнктуры. Укреплению рубля также способствовали растущие котировки на фьючерсы нефти марки Brent, а также очередные аукционы ОФЗ, где участвовало немало иностранного капитала.

На текущей неделе основным фактором для рубля является предстоящее 10 сентября заседание ЦБ РФ, относительно итогов которого эксперты пока расходятся в ожиданиях: Центробанк может сохранить ставку на текущем уровне 6,5% или повысить ее. Г-н Жильников отмечает, что регулятор может объявить о повышении ключевой ставки с целью сдерживания растущей инфляции, а также заявления Минфина РФ касательно выкупа валюты по бюджетному правилу. По его мнению, рубль на этой неделе может инерционно продолжить укрепляться.

При этом операционный директор казначейства УБРиР Владимир Зотов считает, что регулятор удовлетворил свой аппетит к росту и с большой вероятностью ставка останется на прежнем уровне в 6,5%. При этом г-н Зотов не исключает до конца года и понижения ставки. "Для повышения ключевой ставки также пока нет существенных поводов, так как летом традиционно происходит снижение инфляции на фоне нового урожая. Новый толчок к росту инфляция может получить следующей весной, однако пока предпосылок к этому не наблюдается", - отмечает эксперт. Его прогноз по курсам на текущую неделю: доллар в коридоре 72,5-73,5 руб./долл., евро - 86-86,9 руб./евро.

Нефть утром существенно ушла в "красную" зону: сорт Brent теряет 1,45%, в область 71,6 доллара за баррель, Light - 1,40%, в район 68,3 доллара. Как отмечает управляющий эксперт отдела экономического и отраслевого анализа "Промсвязьбанка" Екатерина Крылова, новостной фон в целом складывается против роста сырья.

"Отчет по рынку труда в США, вышедший в пятницу, оказался заметно слабее ожиданий. С одной стороны, это может быть поводом для ФРС не спешить со сворачиванием стимулов, с другой стороны, это может говорить и в пользу более слабого восстановления экономической активности, а значит - спроса на энергоносители. Также в выходные косвенным свидетельством слабости спроса стало понижение Саудовской Аравией отпускных цен на нефть для азиатских клиентов в октябре на 1 долл./барр. до средней премии в 1,7 долл./барр. против 3 долл./барр. в сентябре", - отмечает г-жа Крылова.

Учитывая совокупность этих факторов, а также заложенные ранее в нефтяные котировки излишне оптимистичные ожидания, она считает, что Brent может оказаться под давлением в начале недели. Сегодня г-жа Крылова ожидает попыток протестировать вниз уровень 71 долл./барр.

Руководитель департамента инвестиционного анализа и обучения ИГ "УНИВЕР Капитал" Андрей Верников также выделяет среди свежего негатива для "нефтебыков" информацию о том, что Саудовская Аравия снизила цены на нефть для покупателей из Азии. На это накладывается слабый отчет о занятости в США и новость, что правительство США распорядилось начать поставки нефти на нефтеперерабатывающие заводы из стратегических запасов. При этом, по мнению г-на Верникова, об обвале а рынке нефти в нынешних условиях речи не идет.

Среди российских эмитентов аналитик "Фридом Финанс" обращают внимание на ГМК "Норникель". По их мнению, "Норникель", скорее всего, распределит промежуточные дивиденды в 2021 году исходя из формулы, зафиксированной в соглашении акционеров, действующем до конца 2022 года. Согласно ей, объем выплат составит 60% EBITDA. Иные варианты для расчета дивидендов или buy back основные акционеры не рассматривают.

"Мы полагаем, что на этой новости рынок пересмотрит вверх оценку дивидендных выплат ГМК до 3000-3400 руб. и уровень капитализации компании в среднем на 5-10%", - отмечают эксперты "Фридом Финанс".

Кроме того, в пятницу стало известно, что "Норникель" и "Росрыболовство" договорились обсудить возможность мирового соглашения по иску агентства на 58,7 млрд руб., на этом фоне бумаги компании показали рост на 2%.

Главный аналитик АЛОР БРОКЕР Алексей Антонов напоминает, что в пятницу продолжился также рост в акциях "Газпрома". "Эту бумагу стоит определенно держать в портфеле. Цены на газ в Европе будут оставаться высокими из-за низкого уровня заполненности европейских газохранилищ. Кроме того, все говорит о том, что по итогам года дивидендная доходность "Газпрома" будет двузначной", - подчеркивает г-н Антонов.

В понедельник в России пройдет внеочередное общее собрание акционеров НКХП, закроются реестры акционеров "Полюса", "Акрона", "Татнефти", "АЛРОСА" для участия во внеочередных собраниях. Пройдет заседание совета директоров "СИБУРа", ГК "Мать и дитя" опубликует финансовые результаты за 1 полугодие. Внешний фон пока не формирует условий для выраженного движения российских площадок, и индексу МосБиржи предстоит побороться, чтобы удержать ключевой уровень в 4000 пунктов.