Американские нефтегазовые мейджоры могут показать ещё один сильный квартал

Американские нефтегазовые мейджоры могут показать ещё один сильный квартал

В пятницу, 28 октября, Exxon Mobil и Chevron, являющиеся крупнейшими представителями американского нефтегазового сектора опубликуют отчёты за второй квартал. Мы ожидаем, что выручка Exxon Mobil и Chevron вырастет на 52,4% г/г и 29,7% г/г соответственно, а EBITDA увеличится на 112,3% г/г и 47,9% г/г.

Скорректированная чистая прибыль на акцию у Exxon Mobil может вырасти в 2,4 раза г/г до $ 3,87, а у Chevron – на 64,2% г/г до $ 4,86.

Exxon Mobil и Chevron: прогноз основных финпоказателей за 3 квартал 2022 г. ($ млрд)

Показатель

Exxon Mobil 3кв 2022

Exxon Mobil 3кв 2021

изм. г/г

Chevron 3кв 2022

Chevron 3кв 2021

изм. г/г

Выручка

112,5

73,8

52,4%

58,0

44,7

29,7%

EBITDA

31,4

14,8

112,3%

18,5

12,5

47,9%

Маржа EBITDA

27,9%

20,1%

7,8 п.п.

32,0%

28,0%

4,0 п.п.

EPS скорр., $

3,87

1,58

144,9%

4,86

2,96

64,2%

Американские нефтяники продолжают быть одними из главных бенефециаров происходящего по ряду причин энергетического кризиса, из-за которого цены на нефть выросли на 32% г/г в третьем квартале. Также повышенные поставки СПГ из США привели к росту цен на газ в стране на 83% г/г до впечатляющих $ 8,0 за mmbtu. Кроме того, на фоне пониженного объёма запасов нефтепродуктов в США можно ожидать сильного перформанса сегмента нефтепереработки за счёт увеличения маржи. При этом отметим, что в квартальном выражении результаты обоих нефтяников, вероятно, немного снизятся, что связано с небольшой коррекцией цен на нефть относительно аномального второго квартала.

На конференц-звонках обоих компаний в центре внимания инвесторов будут планы по росту добычи в условиях крайне позитивной ценовой конъюнктуры, возможности нарастить дивиденды или байбэк, а также прогнозы по добыче и капитальным и операционным затратам на ближайший квартал.

Наш текущий рейтинг по акциям Exxon Mobil и Chevron – "Держать". Целевые цены равны $ 96,2 и $ 170,6, что соответствует даунсайду 11,2% и 3,7% соответственно.

* Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 27.10.2022.

** Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.