Как Лондон теряет статус мирового финансового центра

Как Лондон теряет статус мирового финансового центра

После окончательного выхода Великобритании из ЕС Лондон может потерять статус мирового финансового центра. Из-за того, что Лондон и Брюссель никак не могут договориться о торговых отношениях, многие компании начинают мигрировать из Великобритании в ЕС, новые места в банковском секторе открываются во Франкфурте. Однако, несмотря на сложность отношений Великобритании с Китаем, КНР наоборот увеличивает активность на Лондонской фондовой бирже.

Как отмечается в исследовании Чикагской биржи опционов Cboe Global Markets Inc., которое приводит Bloomberg, в случае, если Великобритания и ЕС не договорятся, многие европейские компании перестанут торговать на Лондонской бирже. Это грозит серьезными потерями. Как отмечает Bloomberg со ссылкой на Cboe Global Markets Inc, более половины продаж на лондонской бирже приходится на акции европейских компаний.

По данным исследования, результаты которого Bloomberg публикует в четверг 8 октября, на акции 27 компаний из стран ЕС приходится более половины стоимости всех акций, которые торгуются в Великобритании. В августе общая стоимость акций, по данным исследования Cboe, составила 7,2 миллиарда евро.

Опасения инвесторов связаны с тем фактором, что ЕС и Великобритания пока не пришли к соглашениям, которые позволят трейдерам из ЕС работать на лондонских биржах.

Из-за ситуации неопределенности ряд крупных европейских и американских финансовых структур начал миграцию из Лондона в ЕС: "По мере того как Великобритания и Брюссель приступают к заключительному этапу переговоров, чтобы определить свои будущие торговые отношения, ручей из ресурсов, покидающих Сити превращается в постоянный поток", - пишет обозреватель Bloomberg Элиза Мартинуцци.

По данным Bloomberg, многие финансовые компании, работающие на британском рынке, уже перевели в ЕС около 7500 сотрудников и активы на сумму более 1,2 триллиона фунтов (1,6 триллиона долларов).

По пути Швейцарии

Главное для ЕС в новых отношениях с Великобританией - это соответствие британского законодательства статусу равноценности в биржевой торговле с ЕС.

Как отмечает Bloomberg, Великобритания может столкнуться с тем же самым, что и Швейцария, которая не смогла летом 2019 года добиться рамочного соглашения с ЕС. Из-за этого швейцарская фондовая биржа потеряет статус равноценности по сравнению с европейскими торговыми площадками. Это не позволило бумагам ЕС торговаться на швейцарской бирже. В ответ Швейцария ввела запрет на торговлю своими акциями на биржах ЕС.

Видя подобную опасность, правительства стран - членов ЕС считают необходимым внести изменения, в торговые правила, которые бы защитили европейские компании, чьи акции торгуются одновременно как в Лондоне, так и на биржах ЕС.

Но, как отмечает Financial Times, Брюссель пока не видит в этом необходимости. По словам британских дипломатов, все эти вопросы не должны подниматься до тех пор, пока идут переговоры между Великобританией и ЕС. В Брюсселе считают, что подобные вопросы должны будут решаться на основании регуляторных разрешений.

Переходный период в отношениях между Великобританией и ЕС заканчивается 31 декабря этого года, однако на днях глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен и премьер Борис Джонсон договорились о возобновлении переговоров.

Стоит отметить, что разговоры о том, что Лондонская биржа теряет свою привлекательность для инвесторов, идет уже давно. После голосования по Brexit в 2016 году стало раздаваться все больше разговоров о том, что треть финансового капитала ЕС не должно быть сосредоточено в одном месте: "Это не исход, и никто не говорит, что Париж или Франкфурт внезапно заменят Лондон. Но мы находимся на этапе децентрализации, когда вполне спокойно могут существовать многие центры", - пишет обозреватель Bloomberg Лионел Лаурент. По мнению автора, "гонка" за замену Лондона в качестве Международного финансового центра уже началась.

По данным финансовой компании Frankfurt Main Finance, с 2016 года, когда Великобритания решила покинуть ЕС, и до конца 2019 года Франкфурт смог создать 1500 новых рабочих мест в банковском секторе. Как ожидается, к концу 2020 года во Франкфурте появится еще 2000 рабочих мест.

За развитием ситуации на Лондонской фондовой бирже следят и в России. В 2019 году там стали работать и клиенты Finam.ru. Для российских клиентов биржа позволяет проводить операции с номинированными в валюте депозитарными расписками (АДР и ГДР) российских компаний. На Лондонской бирже в настоящее время торгуются акции нескольких российских компаний таких как Mail.ru и "НОВАТЭК". Однако в последние годы российские компании стали все чаще уходить с Лондонской биржи. Из-за низкой ликвидности и корпоративных интересов биржу покинули такие компании как "МегаФон", строительная компания "ПИК". В апреле об уходе с биржи сообщила "Трубная металлургическая компания". В пресс-службе ТМК отмечали, что компания "принимала во внимание текущую ситуацию на рынках акционерного капитала".

По данным агентства Reuters, решение могло быть продиктовано неблагоприятной экономической ситуацией, а также санкциями против компаний российского нефтегазового сектора.

Брекзит серьезно подорвал экономическое положение Великобритании одной из трех ведущих экономик ЕС. По оценкам ООН, в случае, если Великобритания и ЕС не заключат торгового соглашения Лондон потеряет $32 миллиарда в экспортных сделках с Европой.

Еще одна проблема, которая затруднит экономические отношения Великобритании и ЕС после Брекзит. Согласно недавнему решению Европейского суда Великобритания потеряет статус "тихой гавани" для хранения данных ЕС и ей будет необходимо получить "статус равноценности" с европейскими законами. Сделать это будет сложно, так как многие британские законы в этой области отличаются от европейских норм. Это грозит большими потерями. По оценкам правительства Великобритании, экспорт подобных услуг из единой Европы в Великобританию в 2017 году составил примерно 31 млрд фунтов стерлингов. В свою очередь, аналогичный экспорт из Великобритании в ЕС в 2017 году составил около 80 млрд фунтов стерлингов.

Лондон надеется восполнить часть потерянных средств после разрыва с ЕС, заключив торговое соглашение с США. Благодаря ему Лондон хочет увеличить роль британских компаний на американском рынке, а также отменить торговые пошлины на британские автомобили.

Однако, несмотря на то, что президент США Дональд Трамп заявлял, что предложит Великобритании "хорошую сделку", демократы в Конгрессе уже заявили о том, что в случае если Британия будет игнорировать "международные обязательства", Конгресс соглашение не поддержит.

В ситуации, когда отношения с ЕС и США обременены различными сложностями, многие обращают внимание, что все более важную роль на британском финансовом рынке начинает играть Китай. По данным международного финансового издания The Banker, выпуск китайских димсам-облигаций (еврооблигации, выпущенные в Гонконге и номинированные в офшорных китайских юанях) в 2019 году на Лондонской бирже увеличился более чем на 15% за год.

С начала 2019 года по февраль 2020 года через Лондон было проведено клиринговых операций на общую сумму 2,8 трлн юаней (400 млрд долларов США) Это на 32,8% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.