Решение ЦБ РФ по ставке было продиктовано динамикой инфляции

Решение ЦБ РФ по ставке было продиктовано динамикой инфляции

Повышение ставки может начать сдерживать рост рынка акций. Российский рынок пытался расти в первой половине дня, но особых успехов эти попытки не принесли. Более того, повышение ставки ЦБ РФ на 75 базисных пункта привело к распродажам и рынок в моменте уходил в минус.

Меж тем ситуация на внешних площадках остаётся слабо позитивной. Нефть и промышленные металлы торгуются в небольшом плюсе. Китайские новости порадовали тем, что проблемный застройщик China Evergrande нашел средства для погашения текущих платежей по долларовым бондам.

Большинство отраслевых индексов торговалось в плюсе. Потребительский сектор терял менее 0,1%, что в условиях повышения ставки ЦБ РФ является логичным, так как растёт стоимость кредитов. Впрочем, лидеры розничной торговли "Магнит" и X5 Retail Group всё же были в лидерах торгов, так как в период нерабочих дней продовольственные магазины останутся доступными, а вот непродовольственные будут вынуждены работать только в онлайн режиме. "Распадская" сообщила о сокращении добычи угля в III квартале на 2% относительно предыдущих трех месяцев, но выросла на 4% в годовом выражении до 4,983 млн тонн.

ЦБ РФ проявил решительность в повышении доходности рубля. Главные события пятницы всё же происходят на валютном рынке. После решения ЦБ РФ повысить ставку на 75 базисных пункта рубль начал резко укрепляться. В моменте доллар слабел до 69,815, а евро до 81,28.

К середине московских торгов баррель Brent стоил около 5980 рублей.

Ставки MosPrime выросли до 7,20% на день, 7,28% на неделю и 7,48% на месяц.

Решение ЦБ РФ было продиктовано динамикой инфляции. Регулятор ожидает, что по итогам года она составит уже 7,4%-7,9%. В пресс-релизе также говорится о том, что регулятор допускает дальнейшее повышение ставки. Однако всё же прогнозирует её замедление до 4,0%-4,5% к концу 2022 года.

В любом случае, стоит ждать резкого роста доходностей по облигациям, что открывает возможности для инвестирования с низким риском. При замедлении инфляции рубль получит очередной шанс на укрепление, так как будет расти его реальная доходность. Поэтому в перспективе 12 месяцев вполне допустимо ожидать курс доллара ниже 70,0 рублей.

Ухудшение статистики еврозоны затрудняет будущие действия "ястребов" в ЕЦБ. Европейские индексы преимущественно повышались. Новости о долговых платежах китайского проблемного застройщика China Evergrande смягчили тревожность, а серия позитивных корпоративных отчётов добавила оптимизма.

Бумаги производителя косметики L'Oreal дорожали более чем на 6% после сильного отчёта. Впрочем, были и негативные сюрпризы. Renault ожидает более крупные производственные убытки из-за дефицита микросхем.

Статистика по еврозоне оказалась слабее ожиданий, что, вероятно, охладит пыл "ястребов" в ЕЦБ. Предварительное значение сводного индикатора деловой активности еврозоны снизилось в октябре до 54,3 п. при ожиданиях снижения до 55,2 п. и предыдущем значении 56,2 п. В Великобритании, напротив, рост сводного индикатора до 56,8 п. с 54,9 п. в сентябре при ожиданиях падения до 54,0 п. В сфере розничных продаж Великобритании ситуация не столь радостная. За сентябрь они снизились на 0,2% при ожиданиях роста на 0,5%. В годовом выражении падение составляет 1,3% при ожиданиях снижения лишь на 0,4%.

ОЭСР останавливает экспорт капитала для финансирования угольных проектов. ОЭСР сообщает, что большинство стран соглашения отказываются от экспортного финансирования проектов угольной энергетики. Среди этих стран: Австралия, Великобритания, Канада, Евросоюз, Япония, Южная Корея, Новая Зеландия, Норвегия, Швейцария, Турция и США. Новый план предусматривает ликвидацию финансирования проектов угольной энергетики без оборудования по захвату, утилизации и хранению углекислого газа. Также предполагается сокращение финансирования уже существующим проектам, если только не предполагается усовершенствование для сокращения выбросов.

Если в утренние часы шла речь о том, что нефть готовиться прервать многонедельную полосу роста, то к середине европейских торгов Brent вернулась выше $85 за баррель и претендует на то, чтобы продлить эту полосу. Также стоит обратить внимание на то, что в американском Кушинге запасы упали до 31,2 млн бар., что является минимальным объёмом с октября 2018 года. Соответственно, попытки коррекции в нефти могут оказаться краткосрочными.

Корпоративные отчёты удержат американский рынок вблизи рекордных значений. Фьючерсы на индексы США указывали на разнонаправленный старт торгов от -0,2% в Nasdaq до +0,2% в Dow Jones. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США находилась на уровне 1,68%. Большой статистики на пятницу нет, кроме предварительных индексов деловой активности за октябрь. Однако внимание инвесторов остаётся прикованным к корпоративным отчётам.

Акции Snap теряли более 19% из-за потерь в результате изменения настроек приватности компанией Apple. Бумаги Intel теряли более 10%. Компания отчиталась сильно по прибыли, но хуже прогнозов по выручке. Также Intel ждёт сокращения маржи прибыльности из-за инвестиций в новые технологии. Boston Beer неожиданно отчиталась об убытках из-за снижения продаж ключевых марок пива.

Производитель бытовой техники Whirlpool отчитался лучше ожиданий, но заявления о существенных издержках из-за поставок компонентов обронили акции более чем на 3%. Производитель игрушек Mattel полагает, что проблемы с поставками не станут препятствием для сильного периода предрождественских продаж.

Рост онлайн-продаж позволил American Express существенно опередить прогнозы по выручке и прибыли из-за активного роста онлайн платежей.