Для "М.Видео-Эльдорадо" второе полугодие может оказаться успешнее первого

Для "М.Видео-Эльдорадо" второе полугодие может оказаться успешнее первого

Мы оцениваем результаты "М.Видео-Эльдорадо" как достаточно сильные, хотя и скорректированные показатели показали динамику слабее выручки. А на увеличение EBITDA и чистой прибыли (не скорректированные) оказали влияние в основном разовые факторы.

Маржинальность бизнеса немного просела на фоне повышенной маркетинговой активности. Компания рекомендовала дивиденды в размере 100% от скорректированной прибыли по МСФО, что предполагает 35,5 руб./акцию за 1 полугодие и соответствует доходности в 5,5%. Мы ждем, что 2 полугодие для "М.Видео-Эльдорадо" будет более успешным при поддержке сезонного фактора.