"Транснефть" отчиталась немного лучше ожиданий
Вчера "Транснефть" представила отчётность по МСФО за второй квартал 2021 года. Выручка компании выросла на 20,9% г/г до 276 млрд руб., EBITDA - на 6,4% г/г до 122,9 млрд руб., а скорректированная чистая прибыль в сравнении с прошлым годом увеличилась на 22,8% до 48,8 млрд руб.
Свободный денежный поток, который в прошлом году был близок к нулю, достиг 35,9 млрд руб. В основном этому способствовал рост операционного денежного потока и стабильно низкие капитальные затраты на фоне сделки ОПЕК+.
Постепенное восстановление финансовых результатов в первую очередь связано с ослаблением ограничений ОПЕК+ и ростом цен на нефть. В третьем квартале РФ продолжила увеличивать добычу, в связи с чем можно ожидать дальнейшего поквартального улучшения финансовых результатов "Транснефти". Также положительно сказался рост тарифов на транспортировку нефти на 3,6% в начале текущего года.
"Транснефть": основные финпоказатели за 2 квартал 2021 г. (млрд руб.)
Показатель
2кв 2021
2кв 2020
Изм.,%
2кв 2021
1кв 2021
Изм.,%
Выручка
276,0
228,3
20,9%
276,0
253,4
8,9%
EBITDA
122,9
115,5
6,4%
122,9
116,4
5,6%
маржа EBITDA
44,5%
50,6%
-6,1%
0,4
45,9%
-1,4%
Чистая прибыль акц.
55,2
15,2
264,5%
55,2
50,4
9,6%
Скорр. чистая прибыль
48,8
39,7
22,8%
48,8
46,3
5,3%
Свободный денежный поток
36,3
0,6
6134,2%
36,3
55,4
-34,5%
Капитальные затраты
44,0
45,1
-2,3%
44,0
38,1
15,6%
Транспортировка нефти, млн т
112,0
109,0
2,8%
112,0
105,6
6,1%
Транспортировка нефтепродуктов, млн т
9,7
9,3
4,3%
9,7
9,5
2,1%
На данный момент мы рекомендуем держать привилегированные акции "Транснефти" с целевой ценой 185 064 руб. и апсайдом 17%.
Свежие комментарии