Превью отчета Apple: основные факторы и ожидания
Сегодня, 27 октября, свой отчет по итогам 4-го квартала 2022 фингода (июль-сентябрь) представит Apple. Публикация результатов и конференц-колл запланированы после закрытия основной торговой сессии.
Аналитики Refinitiv ожидают рекордной для 4-го квартала выручки на уровне $ 89,2 млрд (+7% г/г), а также незначительного роста скорректированной прибыли на акцию до $ 1,28 (+3% г/г).
Глобальный спрос на смартфоны продолжает падать, и, согласно данным Canalys, в июле-сентябре их отгрузка снизилась на 9% (г/г) на фоне снижения покупательской активности и общей экономической неопределенности. Единственным из ведущих производителей, сумевшим показать рост в годовом выражении (около 9% г/г), стала Apple, доля которой на рынке выросла с 15% годом ранее до 18%. Исходя их этого, можно сделать вывод о том, что релиз 14-й линейки iPhone мог существенно поддержать результаты компании. Аналогичную динамику мы наблюдаем и на рынке ПК – при снижении общей отгрузки на 18% (г/г) в 3-м квартале Apple зафиксировала рост на 2% (г/г) и увеличила свою долю на рынке с 9,3% в Q3 21 до 11,5%. Здесь же следует отметить и то, что компания представила новинки в сегменте носимых аксессуаров (Apple Watch Pro и AirPods Pro 2), что также благоприятно скажется на динамике выручки.
Кроме того, мы вновь ожидаем роста доли услуг и сервисов в выручке Apple. Кварталом ранее показатель составил 24% и имеет все шансы увеличиться до 26-27%. Этому способствуют расширение экосистемы, а также новые правила Apple касательно платежей за рекламу в ряде социальных сетей, которые теперь облагаются комиссией в размере до 30% в App Store.
Совокупность этих факторов благоволит хорошему отчету Apple, даже несмотря на комплекс проблем, с которыми сталкивается компания и весь технологический секторе в последние месяцы. Наш прогноз по скорректированной прибыли компании на акцию составляет $ 1,32. В преддверии отчета мы подтверждаем рейтинг «покупать» по акциям Apple с целевой ценой $ 205, что соответствует потенциалу 37% от текущих котировок.
Свежие комментарии