Выручка и прибыль Goldman Sachs существенно выросли в 3 квартале и превзошли ожидания
Goldman Sachs, крупный международный финансовый холдинг, опубликовал сильный финансовый отчет за 3 квартал 2021 г. Чистая прибыль банка подскочила на 63,4% в годовом выражении, до $5,28 млрд, или $14,93 на акцию, и уверенно превзошла среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит на уровне $10,1 на бумагу.
При этом показатель ROE составил значительные 22,5%.
Квартальная выручка банка повысилась на 26,2% в годовом выражении, до $13,61 млрд и также ощутимо превысила консенсус-прогноз на уровне $11,1 млрд. Чистый процентный доход вырос на 44,3%, до $1,56 млрд, главным образом за счет существенного снижения процентных расходов. Непроцентные доходы увеличились на 24,2%, до $12,04 млрд.
Выручка инвестиционно-банковского бизнеса Goldman Sachs взлетела на 87,9%, до $3,70 млрд благодаря резкому скачку доходов в сфере финансового консультирования на фоне высокой M&A-активностью в мире (до $1,65 млрд с $507 млн в прошлогоднем квартале), а также росту поступлений от организации размещений акций и облигаций. Выручка подразделения операций на глобальных рынках поднялась на 23,2%, до $5,61 млрд, в том числе доходы от операций с активами с фиксированной доходностью, на валютном и сырьевом рынках (FICC) увеличились на 0,2%, до $2,51 млрд, от операций акциями - подскочили на 51,2%, до $3,10 млрд. Выручка подразделения потребительского банкинга увеличилась на 35,3%, до $2,02 млрд, тогда как выручка подразделения управления активами просела на 17,7%, до $2,28 млрд, во многом из-за падения инвестиционного дохода в портфеле акций на 34,3%, до $935 млн.
Операционные расходы повысились лишь на 6,2%, до $6,59 млрд, и показатель операционной эффективности (cost/income, или CI) существенно улучшился - более чем на 9 п. п., до 56,2%. Кроме того, небольшую поддержку прибыли оказало снижение расходов на кредитный риск, что было обусловлено улучшением прогнозов в отношении перспектив глобальной экономики.
Объем активов Goldman Sachs на конец 3 квартала составил $1,44 трлн, увеличившись на 4% за квартал и на 24,1% с начала года. Объем кредитного портфеля за 9 месяцев вырос на 13,3%, до $143 млрд, а объем депозитов поднялся на 28,6%, до $333 млрд. Коэффициент достаточности капитала первого уровня (CET1) уменьшился на 60 базисных пунктов до 14,1%, однако остается на вполне комфортном уровне.
В отчетном периоде Goldman Sachs вернул $1,70 млрд своим акционерам за счет дивидендов ($700 млн) и выкупа акций ($1 млрд).
Goldman Sachs: основные финансовые результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2021 г. (млн $)
Показатель
3К21
3К20
Изменение
9М21
9М20
Изменение
Выручка
13 608
10 781
26,2%
46 700
32 819
42,3%
Чистый процентный доход
1 564
1 084
44,3%
4 675
3 341
39,9%
Операционные расходы
6 591
6 204
6,2%
24 668
23 076
6,9%
Расходы на кредитный риск
175
278
-37,1%
13
2 805
-99,5%
Чистая прибыль
5 284
3 233
63,4%
17 342
4 553
280,9%
EPS, $
14,93
8,98
66,3%
48,59
12,65
284,1%
Рентабельность капитала
22,50%
16,20%
6,30 п.п.
25,70%
7,60%
18,10 п.п.
Рентабельность активов
1,49%
1,11%
0,38 п.п.
1,77%
0,52%
1,25 п.п.
Коэффициент C/I
48,43%
57,55%
-9,11 п.п.
52,82%
70,31%
-17,49 п.п.
Источник: данные компании
Goldman Sachs: основные показатели отчета о финансовом положении (млрд $)
Показатель
30.09.2021
30.06.2021
31.12.2020
Изм. к/к
Изм. YTD
Активы
1 443
1 388
1 163
4,0%
24,1%
Кредиты
143
131
116
9,2%
23,3%
Депозиты
333
306
259
8,8%
28,6%
BV на акцию, $
277,25
264,90
236,15
4,7%
17,4%
Коэффициент достаточности капитала первого уровня (CET1)
14,10%
14,40%
14,70%
-0,30 п.п.
-0,60 п.п.
Источник: данные компании
Мы сохраняем целевую цену акций Goldman Sachs на горизонте 12 месяцев на уровне $437,5, что предполагает апсайд 7,7% от текущего уровня. Рекомендация также остается прежней - "Держать".
Свежие комментарии