Дивиденды "Татнефти" за 2 полугодие 2020 года могут обеспечить доходность 5,2%
Хотя результаты за 4К20 оказались значительно ниже консенсус-оценок по статьям EBITDA и чистой прибыли, мы считаем результаты в целом нейтральными, учитывая сильный рост FCF, который компания использует как основу для расчета дивидендов. При коэффициенте выплат 100% FCF дивиденды за 2П20, по нашим оценкам, могут обеспечить доходность 5,2% (а минимальный коэффициент выплат, предусмотренный дивидендной политикой - 50% по МСФО - обеспечил бы доходность 2.1%).
Мы ожидаем, что комментарии по дивидендам и прогноз на 2021 будут в центре внимания на завтрашней телеконференции, которая пройдет в 16:00 по московскому времени.
Свежие комментарии