Microsoft по итогам 1 квартала отчиталась лучше ожиданий по EPS

Microsoft по итогам 1 квартала отчиталась лучше ожиданий по EPS

Технологический гигант Microsoft Corporation представил сильный отчет по результатам I квартала 2022 фискального года с окончанием 30 сентября.

Совокупная выручка Microsoft Corporation достигла $45,3 млрд, продемонстрировав рост на 22% г/г и превысив собственные прогнозы компании и консенсус-прогноз в $44 млрд.

В качестве основного драйвера роста выручки компания называет высокий спрос со стороны бизнеса на облачные и цифровые решения. На долю Microsoft Cloud пришлось $20,7 млрд выручки (+36% г/г).

В сегменте Productivity & Business Processes выручка увеличилась на 22% г/г до $15 млрд, в сегменте Intelligent Cloud - на 31% г/г до $17 млрд, а в сегменте Personal Computing - на 12% г/г до $13,3 млрд.

Себестоимость в I квартале возросла на 24% г/г. Общие и административные затраты, а также затраты на маркетинг и продажи существенно не изменились и остались на уровне I квартала прошлого фискального года. Затраты на исследования и разработки расширились на 12% г/г в связи с ростом инвестиций в облачный инжиниринг и игровую индустрию.

Операционная прибыль Microsoft Corporation в I квартале составила $20,2 млрд, увеличившись на 27% г/г. В свою очередь, чистая прибыль по стандартам Non-GAAP составила $17,2 млрд (+24% г/г), а разводненная прибыль на акцию по стандартам Non-GAAP достигла $2,27 (+25% г/г), существенно превысив консенсус-прогноз в $2,08.

За прошедший квартал компания вернула акционерам $10,9 млрд, из них $4,7 млрд в виде дивидендов и $6,2 млрд в виде обратного выкупа акций. Свободный денежный поток составил $18,7 млрд (+30% г/г).

Можно сказать, что Microsoft Corporation сполна оправдала ожидания инвесторов и в очередной раз доказала, что не зря входит в число лидеров технологической отрасли и американского рынка в целом.

Прогноз компании по выручке на II квартал 2022 фискального года составляет $50-51 млрд. Операционная прибыль ожидается на уровне $20-21 млрд, а маржа по операционной прибыли - в диапазоне 40-41%.

На пост-маркете акции Microsoft Corporation прибавляют 2,0%, но в момент открытия торгов ситуация может измениться под давлением негативного внешнего фона.

Мы подтверждаем целевую цену по акциям Microsoft Corporation на уровне $354,31 на сентябрь 2022 года. Потенциал роста с текущего уровня $310,11 составляет 14,3%.