У "Норникеля" есть потенциал для роста на фоне восстановления производительности на простаивающих заводах

У "Норникеля" есть потенциал для роста на фоне восстановления производительности на простаивающих заводах

Мы нейтрально оцениваем операционные результаты "Норникеля", поскольку их снижение было ожидаемым, беря во внимание аварии на рудниках и остановку НОФ. Учитывая операционные результаты компании, мы ожидаем финансовую отчетность за 6 М.

2021 г. слабее, чем за 6 М. 2020 г. Тем не менее, мы считаем, что у компании есть потенциал для роста на фоне восстановления производительности на простаивающих заводах (уже сейчас загружено 85% мощностей, а к октябрю, по словам менеджмента, будет достигнута отметка в 100%) и роста общемирового спроса на никель и медь.

Мы рекомендуем покупать акции компании, целевой уровень - 28 455 руб./акцию.