Российский рынок снижается вслед за нефтью

Российский рынок снижается вслед за нефтью

Российский фондовый рынок корректируется вслед за нефтью. В понедельник, 5 апреля, российский фондовый рынок в первой половине торгов снижается вслед за просевшей нефтью после длинных выходных по случаю празднования Пасхи. Нефть в конце прошлой недели выросла на фоне оптимистичных заявлений ОПЕК+ относительно восстановления спроса, однако позднее на рынок вернулись опасения по поводу спроса в связи с продолжающимся распространением коронавирусной инфекции, что привело к ужесточению ограничительных мер в странах еврозоны и Японии.

Американские фондовые индексы сегодня возобновят торги, и на данный момент фьючерс на S&P 500 продвинулся на 0,46%, при этом доходность 10-летних "трежериз" повысилась до 1,718%. Отметим, что фондовые рынки Европы и Китая вернутся с выходных только завтра.

Опубликованная сегодня макроэкономическая статистика показала, что деловая активность в секторе услуг России выросла с 52,2 пункта в феврале до 55,8 пункта в марте. При этом рост индикатора оказался наиболее существенным с августа 2020 года. В то же время индекс деловой активности обрабатывающих отраслей уменьшился с 51,5 пункта в феврале до 51,1 пункта в марте.

Индекс МосБиржи к середине торговой сессии отступил на 0,72%, до 3532,9 пункта; Индекс РТС уменьшился на 0,6%, до 1458,02 пункта.

Что касается корпоративных событий, то совет директоров "М.Видео" сегодня рекомендовал акционерам распределить всю чистую прибыль 2020 года в размере 4,9 млрд руб. на выплату дивидендов, а также направить на дивиденды 1,9 млрд руб. из нераспределенной прибыли прошлых лет. Таким образом, общие финальные выплаты за 2020 год могут составить 6,8 млрд руб., или 38 руб. на акцию. Бумаги компании позитивно реагируют на новость и прибавляют 0,28%.

Обновленную дивидендную политику представила "Группа ПИК", акции которой к середине торговой сессии снизились на 1,15%. Совет директоров компании объявил, что, в соответствии с обновленной политикой, рекомендованный целевой уровень ежегодных дивидендов будет составлять не менее 30% скорректированной чистой прибыли по МСФО. Действовать новая дивидендная политика будет, начиная с финансовых результатов за 2020 год.

Среди лидеров снижения к середине дня оказались акции ЛУКОЙЛа (−1,96%), "Норильского никеля" (−1,47%), "Сургутнефтегаза" (−2,24%), "Магнита" (−1,18%). Заметно подорожали бумаги ЛСР (+1,15%), ВТБ (+1,04%), ТМК (+3,77%). Инвесторам, ориентированным на работу с перспективными отечественными компаниями и качественными дивидендными историями, можем предложить присмотреться к стратегии "RU. Капитал и дивиденды", отслеживающей именно такие бумаги.

С технической точки зрения, на дневном графике Индекс МосБиржи продолжает торговаться в рамках "восходящего клина", тогда как медленные стохастические линии и индикатор RSI развернулись на юг, в связи с чем потенциал роста индекса в краткосрочной перспективе ограничен.

Рынок США готовится к позитивному открытию. Американский рынок готовится к оптимистичному открытию торгов после длинных выходных. Так, фьючерсы на Индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 на данный момент пребывают в плюсе на 0,45%, котировки Индекса высокотехнологичных отраслей NASDAQ Composite повышаются на 0,29%, а Индикатор голубых фишек Dow Jones Industrial Average растет на премаркете на 0,59%.

Сегодня в США ожидается публикация данных по мартовской деловой активности в сфере услуг, выйдет индекс динамики рынка труда за март и объемы промышленных заказов за февраль, а также будет обнародован блок данных по деловой активности в Нью-Йорке.

S&P 500. На дневном графике S&P 500 преодолел значимую отметку сопротивления на 3976 и в последний день недели смог остановиться выше 4000 пунктов. Индекс торгуется вблизи верхней границы среднесрочного восходящего канала, сохраняя, тем не менее потенциал роста сохранится в случае закрепления выше диапазона 3976-4000.

 

Тренд на укрепление доллара США сохраняется. На прошлой неделе американский доллар укрепился по отношению к основным валютам: курс EUR/USD снизился на 0,33%, до отметки 1,17548, а индекс доллара DXY повысился на 0,29%, закрепившись выше уровня 93,00.

Доходности по казначейским облигациям США проложили рост, поддерживая укрепление американской валюты. Так, по 10‑летним бумагам доходность составила на конец недели 1,714%, а во вторник поднималась до отметки 1,776%. По 5-летним гособлигациям достигла 0,903%, что стало максимальным уровнем с марта прошлого года.

В то же время в Германии доходности бондов остались практически неизменными: −0,325% и −0,659% по 10-летним и по 5-летним бумагам соответственно. Таким образом, динамика доходностей на прошлой неделе была не в пользу евро, что привело к снижению курса основной валютной пары.

Давление на евро оказывала неблагоприятная пандемическая обстановка в Европе, что в будущем может сказаться на темпах восстановления европейской экономики. Ситуация еще осложняется недостаточно высокими темпами вакцинации населения. При этом в Германии еще решили ограничить применение вакцины AstraZeneca только для возрастной группы старше 60 лет, поскольку у более молодых пациентов препарат может вызывать тяжелые побочные эффекты в виде тромбоза.

Также стоит отметить, что на прошлой неделе президент США Джо Байден представил новый план стимулирования экономики на сумму $2,2 трлн. Несмотря на то, что данный план предполагает существенное повышение налогов, первичная реакция инвесторов оказалась весьма позитивной. На этом фоне американский доллар немного скорректировался со своих максимумов по отношению к основным валютам.

В части макроэкономической статистики, на минувшей неделе были опубликованы окончательные мартовские данные по индексам деловой активности в производственном секторе от Markit. В еврозоне и Штатах итоговые оценки были пересмотрены вверх на 0,1 пп., до 62,5 пункта и 59,1 пункта соответственно, а в Германии значение показателя осталось неизменным на уровне 66,6 пункта. При этом в еврозоне показатель достиг максимума за всю историю наблюдений.

Помимо этого, в еврозоне стали известны окончательные данные по индексу доверия потребителей за март. Финальное значение показателя не изменилось по сравнению с предварительной оценкой и составило −10,8 пункта против −14,8 пункта месяцем ранее. Также можно отметить мартовские данные по индексу экономических настроений: показатель вырос на 7,6 пп., до 101 пункта, превысив консенсус-прогноз в 96 пунктов. В то же время уровень инфляции, по предварительным данным, составил в марте 1,3% г/г в сравнении с 0,9% г/г в феврале, как и ожидалось аналитиками.

В Германии, согласно предварительной оценке, инфляция ускорилась в марте до 1,7% г/г, как и ожидалось аналитиками, в сравнении с 1,3% г/г в феврале. При этом уровень безработицы остался неизменным в том же периоде на уровне 6%, что совпало с прогнозами экспертов. Розничные продажи выросли в феврале на 1,2% м/м против падения на 6,5% м/м месяцем ранее, однако аналитики ожидали более уверенного роста на 2,0% м/м.

Из показателей по США необходимо отметить мартовские данные по показателям ISM. Так, индекс деловой активности в производственном секторе вырос в прошлом месяце на 3,9 пп., до 64,7 пункта, достигнув максимального уровня с декабря 1983 года и превысив консенсус-прогноз в 61,3 пункта. Индекс новых заказов ISM увеличился на 3,2 пп., до 68 пунктов, а индекс занятости в производственном секторе вырос на 5,2 пп., до 59,6 пункта.

Расходы на строительство в США снизились по итогам февраля на 0,8% м/м в сравнении с приростом на 1,2% м/м месяцем ранее, тогда как аналитики ожидали сокращения на 1,0% м/м.

Число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось в марте на 916 тыс. чел. в сравнении с 468 тыс. чел. месяцем ранее и консенсус-прогнозом в 647 тыс. чел. В результате этого уровень безработицы снизился на 0,2 п.п., до 6%, как и ожидалось аналитиками. В то же время разочаровывающими оказались недельные данные по количеству первичных обращений за пособиями по безработице: по итогам предыдущей недели показатель вырос на 61 тыс., до 719 тыс., превысив консенсус-прогноз в 680 тыс.

На предстоящей неделе необходимо будет проследить за публикацией в США данных по индексу деловой активности в непроизводственном секторе от ISM, объему заводских заказов, индексу экономического оптимизма от IBD/TIPP, числу открытых вакансий на рынке труда от JOLTS и сальдо торгового баланса; в еврозоне - по уровню безработицы, а в Германии - по объему заводских заказов, сальдо торгового баланса и промышленному производству. Помимо этого, во всех трех юрисдикциях выйдут окончательные данные по индексам деловой активности в сфере услуг от Markit за март. Также на этой неделе ожидается выступление главы ФРС Джерома Пауэлла.

EUR/USD. Курс EUR/USD корректируется вверх от уровня 1,1700. Стохастические линии все еще находятся в благоприятном положении для покупок, однако их рост замедляется, что может указывать на вероятное возобновление снижения котировок в краткосрочной перспективе. Ближайшее сопротивление пролегает на уровне 1,1800, а поддержка - на отметке 1,1700.