Выручка NVIDIA обновила рекорд во 2 финквартале

Выручка NVIDIA обновила рекорд во 2 финквартале

NVIDIA, крупнейший в мире разработчик графических ускорителей и процессоров, представил сильную отчетность за II квартал 2022 финансового года, завершившийся 1 августа.

Выручка увеличилась на 68,3% (г/г) до рекордных $6,51 млрд и превзошла консенсус-прогноз на уровне $6,3 млрд. Продажи в сегменте игровых GPU подскочили на 85,1% до $3,06 млрд благодаря высокому спросу на графические ускорители семейства GeForceRTX 30 и процессоры для игровых консолей. При этом продажи в сегменте решений для центров обработки данных поднялись на 35% до $2,37 млрд на фоне сильного спроса со стороны провайдеров гипермасштабируемых облачных сервисов, которые используют процессоры компании для своих дата-центров. Кроме того, в компании отметили существенное повышение спроса на профессиональные графические адаптеры, в результате чего соответствующее направление бизнеса компании зафиксировало взлет продаж на 155,6% до $519 млн. В сегменте решений для автомобильной отрасли рост выручки составил 36,9%, до $152 млн, что отражает продолжающееся постепенное улучшением ситуации в секторе.

Руководство NVIDIA также сообщило, что продажи специализированных процессоров для майнинга цифровых валют CMP составили в минувшем финквартале $266 млн. Результат оказался меньше запланированных $400 млн, что было обусловлено ослаблением майнинговой активности в мире в связи со значительным снижением стоимости большинства популярных криптовалют.

Скорректированный показатель EBITDA NVIDIA во II финквартале вырос на 74,8% до $3,36 млрд, а скорректированная прибыль на акцию подскочила на 89,1% до $1,04 и на 3 цента опередила среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит.

Баланс NVIDIA остается прочным. Компания завершила II финквартал, имея на счетах $19,65 млрд денежных средств и инвестиций при общем долге $11,94 млрд. В отчетном периоде компания сгенерировала операционный денежный поток в объеме $2,68 млрд (рост на 71,3% (г/г)), направила $183 млн на инвестиции и вернула $100 млн акционерам в виде дивидендов.

NVIDIA: основные финансовые результаты за 2 квартал и 6 месяцев 2022 фингода (млн $)

2К 22

2К 21

Изменение

6М22

6М21

Изменение

Выручка, в т.ч.

6 507

3 866

68,3%

12 168

6 946

75,2%

игровой сегмент

3 061

1 654

85,1%

5 821

2 993

94,5%

сегмент датацентров

2 366

1 752

35,0%

4 414

2 893

52,6%

проф. визуализация

519

203

155,7%

891

510

74,7%

автомобильный сегмент

152

111

36,9%

306

266

15,0%

Скорр. EBITDA

3 357

1 920

74,8%

6 195

3 232

91,7%

Скорр. чистая прибыль

2 623

1 366

92,0%

4 936

2 486

98,6%

Скорр. EPS, $

1,04

0,55

89,1%

1,95

1,00

95,0%

Операционный денежный поток

2 682

1 566

71,3%

4 556

2 476

84,0%

Рентабельность по EBITDA

51,6%

49,7%

1,9 п.п.

50,9%

46,5%

4,4 п.п.

Рентабельность по чистой прибыли

40,3%

35,3%

5,0 п.п.

40,6%

35,8%

4,8 п.п.

Источник: данные компании

NVIDIA также обнародовала весьма оптимистичный прогноз на III квартал 2022 фингода с окончанием в октябре и ожидает выручку на уровне $6,80 млрд плюс/минус 2%, что означает рост на 44% (г/г) по центральной точке диапазона. Это выше консенсус-прогноза по выручке компании в текущем финквартале, который составляет $6,6 млрд. В NVIDIA также отметили, что не ожидают какого-то значимого влияния продаж майнинговых чипов CMP на квартальный результат.

Отметим, что в июле NVIDIA провела сплит акций в соотношении "4 к 1". Это сделало бумаги компании более доступными для широкого круга инвесторов и будет положительно сказываться на их ликвидности.

Наш взгляд на перспективы бизнеса NVIDIA остается позитивным. Непрерывное повышение реалистичности компьютерных игр и требований к производительности графических систем будут способствовать сохранению высокого спроса на игровые GPU компании в будущем. Данную тенденцию должно поддержать и все большее распространение дисплеев с высоким разрешением. Мы также ждем дальнейшего усиления позиций NVIDIA в таких областях, как искусственный интеллект, глубокое обучение, супервычисления и центры обработки данных. Неплохие перспективы в долгосрочном плане связаны с расширением применения чипов NVIDIA в автомобильной отрасли, в частности, в автономных автомобилях.

Мы планируем в ближайшее время обновить модель оценки NVIDIA, а также целевую цену и рекомендацию по акциям компании.