Российский рынок перепродан, но внешний фон остается «медвежьим»

Российский рынок перепродан, но внешний фон остается «медвежьим»

Новая неделя на российском рынке пока не принесла позитивных веяний – в понедельник 7 апреля на утренней сессии индекс МосБиржи демонстрирует негативную динамику, снижаясь на 4,8%. В выходные торговые сессии также проходили в «медвежьей» динамике.

В пятницу основная рыночная сессия 13-ый день подряд закрылась падением – рублевый индикатор обвалился на 2,5% - до 2788,94 п., индекс РТС просел на 2,35% и составил 1042,48 п.

По словам директора по стратегии ФГ «Финам» Ярослава Кабакова, на дневных графиках индекс МосБиржи глубоко перепродан — отскок технически напрашивается. Однако на недельных таймфреймах нисходящий тренд сохраняется: нет четких разворотных сигналов, и коррекция может продолжиться. «Ключевая зона — 2850 пунктов: возврат выше нее даст шанс на стабилизацию. Пока же индекс балансирует на уровнях около 2750–2780, и любое негативное внешнее событие может пробить локальные минимумы», - констатирует он. Вместе с тем эксперт полагает, что изменить настроение рынка могут какие-то позитивные сигналы с глобальных площадок, например, если поступят заявления о деэскалации торговых конфликтов, случится откат нефти вверх и стабилизируется доллар. Из внутренних событий позитивно будут восприняты новости по ставке - если Банк России скорректирует риторику или появятся слабые макроданные, указывающие на необходимость смягчения, это поддержит рынок. В своем базовом сценарии эксперт прогнозирует умеренный отскок к 2800–2850 на фоне технической перепроданности и отсутствия новых "черных лебедей".

Негативный сценарий предполагает усиление давления, пробой 2750 и движение в сторону 2650 при ухудшении внешнего фона (усиление торговых войн, падение нефти). В случае позитивного сценария рынок ждет мощный отскок до 2900–2950, если появится сильный позитивный новостной триггер (например, разворот по нефти, ослабление риторики ФРС, разворот в риторике Трампа).

Надеется на отскок и руководитель направления инвестиционного консультирования «Алор Брокер» Алексей Антонов: «Мы продолжаем ждать отскока, так как перепроданность российского рынка высока. Да и столь длительное падение – 13 дней подряд – Индекса Мосбиржи в этом тысячелетии не наблюдалось. По-прежнему наиболее перспективным и устойчивым сейчас выглядит финансовый сектор. У кого есть свободные деньги, стоит покупать банки, но при этом учитывать вариант ухода Индекса Мосбиржи ниже 2500 пунктов», - отмечает эксперт.

Аналитики «Цифра Брокер» констатируют, что в конечном счете российский рынок акций останется волатильным в ближайшие дни и, возможно, недели, тогда как с технической точки зрения ближайшей поддержке по индексу МосБиржи соответствует область 2600-2650 п., которая соответствует максимумам 20 декабря, когда Банк России принял решение выдержать паузу в процессе повышения ключевой ставки.

В периоды повышенной волатильности на биржах, рассмотрите возможность стабильного дохода от своих инвестиций до 21% годовых на консервативных инвестициях с фондом «Денежного рынка» от «Финама» . Низкий порог входа — простой способ начать инвестировать с малой суммы. 0 ₽ комиссия брокера при совершении сделок с паями фонда. Защита капитала от инфляции — доходность фонда до 21% годовых. С момента запуска объем средств под управлением фонда уже превысил 1 млрд рублей.

На глобальных рынках тем временем шторм усилился – тарифная война США против всех и ответные меры обещают обернуться замедлением глобального экономического роста.

Внешний фон утром 7 апреля резко негативный. Фондовые индексы Азии переживают небывалое обвальное падение. Гонконг не работал в пятницу, сегодня Hang Seng теряет более чем 12%. Пекин уже ответил США введением масштабного 34% тарифа на широкий спектр американского импорта. Японский Nikkei 225 падает на 7,68%, китайский Shanghai опускается на 8,09%, южнокорейский KOSPI опускается на 5,57%. Утром фьючерсы на фондовые индексы Европы и США краснеют. ЕС готовит контрмеры на импорт из США на сумму до $28 млрд. В список товаров попадут мясо, вино, древесина, зубная нить, туалетная бумага и даже бриллианты. ЕС может ввести 25% пошлины на сталь, алюминий и автомобили, а также 20% почти на все остальные товары уже со среды. Франция предлагает включить в пакет ответных мер заморозку инвестиций в США.

Нефть Brent в моменте снижается на 2,29% - до $63,29 за баррель, «бочка» Light оценивается в $59,67 за баррель (-2,3%).

Золото также просело с прошлой недели, но в моменте немного откатилось вверх и торгуется на отметке $3042,7 за унцию.

На валютных торгах МосБиржи юань укрепился на 1,2% и составил 11,71 рубля. Ближайший фьючерс на доллар растет на 1% и достиг 91,58 рубля. На межбанке – доллар подрастает на 0,42% (84,83 рубля), евро прибавляет на 0,46% (93,33 рубля). Официальный курс доллара ЦБ на 5 апреля составил 84,2774 рубля за доллар, курс евро - 92,9855.

Облигационный рынок продолжает корректироваться - индекс гособлигаций RGBI почти не изменился за прошедшую сессию, оставшись на уровне 107,51 п.

В корпоративном плане сегодня совет директоров «Группы Позитив» обсудит дивиденды за 2024 год. Также компания опубликует отчет об итогах 2024 года.ТГК-1 отчитается за 2024 год. По итогам деятельности за 2023 год компания отчетность не раскрывала.

Совет директоров ОГК-2 обсудит изменения в инвестиционной программе компании на 2025 год.

Совет директоров “Софтлайна” проведет заседание с целью созыва ВОСА.

Совет директоров «Аэрофлота» обсудит изменения в договорах по лизингу, примет решение по сделке аренды трех воздушных судов Airbus А330-300 с экипажем у ООО «Ай Флай», а также рассмотрит другие вопросы.

«Черкизово» закроет дивидендный реестр. В марте акционеры одобрили дивиденды за 2024 год в размере 98,92 рубля на акцию. После прохождения отсечки на получение дивидендов стоимость акции как правило падает на величину дивиденда.

Кроме того на 7 апреля запланировано заседание совместного министерского мониторингового комитета стран ОПЕК+.

В глобальном плане на текущей неделе стартует сезон корпоративной отчётности. Крупные банки JPMorgan, Morgan Stanley, Wells Fargo, BlackRock опубликуют результаты в пятницу. Аналитики уже снизили ожидания по прибыли на 4,2%, опережая средние значения последних лет. Основное внимание будет приковано не столько к цифрам за первый квартал, сколько к прогнозам на оставшуюся часть 2025 года, особенно в условиях нестабильной торговой политики США.